Сколько стоит ваша компания? Как провести оценку бизнеса

0
179

Большинству владельцев бизнеса лучше понять свою компанию поможет ежегодная оценка стоимости активов, а не финансовая отчетность

В сегодняшний период пандемии, финансовых потрясений и колебаний биржевых товаров, вопросы стоимости бизнеса отходят на второй план. На моих мероприятиях «Инструменты управления стоимостью бизнеса» самый часто задаваемый вопрос касается как раз оценки. При этом, когда я спрашиваю владельцев, знают ли они, сколько стоит их компания или ее отдельный актив, большинство из них дает отрицательный ответ.

Почему мы должны заботиться о стоимости бизнеса? Никто никогда не просит об этом. Банки, организации и правительственные учреждения никогда не требуют от владельцев бизнеса раскрывать информацию о стоимости их компании.

В действительности, есть много заинтересованных сторон, которые оценивают ваш бизнес каждый день. Это ваши сотрудники, инвесторы и клиенты, партнеры и наследники. Рискну предположить, что это само по себе должно быть достаточно веской причиной для того, чтоб позаботиться об оценке своего бизнеса.

Что покупатели ищут в бизнесе

А давайте взглянем на это так: если бы вы хотели приобрести бизнес, что бы вы искали? Поставьте себя на место покупателя — отличное упражнение, чтобы умерить оценочные ожидания. Уверен, вы бы искали диверсифицированную клиентскую базу, высокие барьеры для входа со стороны конкурентов, системно-выстроенный бизнес и способ получения дохода, высокую маржу и многое другое. А теперь, будьте честны: у вашей компании есть эти характеристики?

Преимущества регулярно обновляемой оценки бизнеса

У меня часто возникает один и тот же вопрос: почему оценка бизнеса не стала широко использоваться в качестве инструмента стратегического планирования для частного бизнеса?

Каждый год компании привлекают бухгалтерские фирмы для аудита или составления отчетов, потому что банки, налоговые органы и другие организации требуют финансовую отчетность, проверенную независимой третьей стороной. Я искренне верю, что ежегодная оценка стоимости активов позволит большинству владельцев бизнеса лучше понять свою компанию, чем финансовые отчеты.

Смотрите также:  "В Україні ситуація з розвитком індустріальних парків критична" — голова The Wall-Ukraine

Лучший совет по оценке

На мой взгляд, действующие стандарты оценки необходимо пересмотреть. Сегодня все чаще можно встретить сугубо математический подход к оценке активов, что в корне неправильно. Стоимость бизнеса не равна его цене: нельзя просто вычислить стоимость активов и рабочего капитала. В ходе оценивания нужно учитывать макроэкономические показатели и практику сделок M&A в конкретный отрезок времени, чтоб сделать корректировку в большую или меньшую сторону. Стоимость — это множество факторов, на часть из которых можно и нужно влиять.

Фото: Capital Times

Не новость, что в условиях экономического кризиса оценка одного и того же актива продавцом и покупателем сильно отличается. Мы наблюдаем резкое несовпадение ожиданий сторон, когда продавец мыслит прошлым, делая акцент на исторической прибыльности бизнеса. В то же время инвестор берет за основу фактические кризисные данные, добиваясь дисконтирования цены.

Целью стратегии продавца должна стать максимизация стоимости бизнеса и уход от оценки его компании на основании данных кризисного года. Это можно реализовать, управляя факторами оценки. В частности, это темп роста бизнеса, управленческая команда, время сделки, тип инвестора, структура сделки, переговорный процесс. Работа с каждым из этих факторов может увеличить стоимость бизнеса.

Кроме всего вышеназванного, качественная комплексная оценка бизнеса должна:

1. Базироваться на глубоком анализе ключевых рыночных и операционных показателей бизнеса.

2. Опираться на точную финансовую информацию, качественный прогноз и оцифрованные стратегические цели.

3. Описывать варианты увеличения стоимости и определять факторы, которые могут повлиять на их реализацию в средней и долгосрочной перспективе.

4. Устанавливать контрольные точки, для того чтобы в дальнейшем анализировать их на соответствие стратегии максимизации стоимости бизнеса.

5. Четко определять сильные и слабые стороны бизнеса с позиции потенциального покупателя и содержать рекомендации по улучшению последних.

Смотрите также:  Двери для помощи МВФ будут открыты. Зеленский заявил, что подпишет «антиколомойский закон» хоть сегодня

6. Изучать наиболее реалистичных вариантов продажи, доступные для акционеров.

Джим Коллинз, автор книги «От хорошего к великому», определил, что измерение корпоративной стоимости является ключевым инструментом для отслеживания перехода компании от хорошей к великой.

Периодическая оценка бизнеса в качестве инструмента стратегического планирования поможет собственнику:

1. Получить цифровую оценку корпоративной стоимости, созданной в результате выполнения стратегии.

2. Лучше понять, какие инструменты он может использовать, чтобы повысить стоимость своего бизнеса сейчас, и выбрать инструменты максимизации стоимости на будущее.

3. Получить уникальные преимущества среди потенциальных инвесторов и кредиторов.

Источник: biz.nv.ua